安琪兒劇團在李憲臣的干涉下被驅逐出境，小霞被帶回家，因不肯聽從父親的安排，被關進小屋受到虐待。小鷗不愿再在軍閥的淫威下生活，去廣東參加了革命軍。劇團離開后，城里傳出了關于一個神秘黑衣人的異聞，據說此人行蹤詭秘且出手極為兇殘。而黑衣人其實就是跳海生還的宋丹萍，他被一歸國醫生救下，但醫生將其當試驗品加以改造，使丹萍的面貌更加丑陋，丹萍憤然離去，來到這里。不久，北伐開始，丹萍因從事革命工作被逮捕處以死刑...

英俊瀟灑的宋丹萍（金山飾）是一名話劇演員，他與地主的女兒李曉霞（胡萍飾）真心相愛，卻遭到曉霞的父親和惡霸湯?。檳酊Q飾）的聯合阻攔，宋更遭鏹水潑面的虐待。在此之后，他假托死亡，白天躲在劇院閣樓，夜晚則引吭高歌，凄厲的歌聲滿載著對愛人的思念及對現實的控訴，久久盤桓在劇院上空，成為漫漫長夜揮之不去的鬼魅夢魘。春去秋來，花開花落，轉眼幾度春秋。十年后的某個雨夜，一個劇團幾經輾轉來到宋所棲身的劇院。青年演...