大地主的兒子沈泓和童養媳阿珍相愛。后來他離開阿珍和外交總長的女兒結婚，并做了外交次長，他因得罪了妻子，而遭到外交部長的侮辱。于是又四處尋找阿珍，結果與阿珍同時被敵人槍殺……...

安琪兒劇團在李憲臣的干涉下被驅逐出境，小霞被帶回家，因不肯聽從父親的安排，被關進小屋受到虐待。小鷗不愿再在軍閥的淫威下生活，去廣東參加了革命軍。劇團離開后，城里傳出了關于一個神秘黑衣人的異聞，據說此人行蹤詭秘且出手極為兇殘。而黑衣人其實就是跳海生還的宋丹萍，他被一歸國醫生救下，但醫生將其當試驗品加以改造，使丹萍的面貌更加丑陋，丹萍憤然離去，來到這里。不久，北伐開始，丹萍因從事革命工作被逮捕處以死刑...